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　　来源：中国基金报

　　【导读】券商9月金股聚焦四大行业

　　中国基金报记者 舍梨

　　9月首个交易日，券商月度金股密集发布。记者根据公开数据统计 ，截至9月1日
，已有19家券商披露9月金股名单，共涉及112只个股 。从行业分布看 ，电子、医药生物 、有色金属
、机械设备成为本月四大配置主线，AI算力、创新药及铜金资源品获集中看好
。

　　回顾8月
，券商金股组合整体表现不俗。每市App数据显示，20家券商实现正收益 ，其中
，东吴证券以15.25%的月度收益高居榜首，开源证券 、中航证券分列第〖Two〗
、 第三位 。

　　9月金股聚焦四大行业

　　宁德时代、药明康德人气高

　　进入9月 ，券商配置主线围绕电子 、机械设备
、医药生物、有色金属四大方向展开
。从行业覆盖看
，电子行业被推荐次数比较多 ，AI算力芯片 、半导体设备、光模块
、消费电子等均获重点推荐。

　　从个股来看 ，宁德时代成为最受券商关注的标的
，共获得山西证券、光大证券 、开源证券
、兴业证券、平安证券等5家券商联合推荐 。

　　机构认为，公司是全球锂电龙头 ，兼具极强盈利韧性
。地缘扰动下油气费用 走高
，新能源战略地位抬升。动力方面，国内外电动车渗透率有望持续提升 。储能方面 ，容量电价机制逐步落地，国内独立储能收益率预期提升；受益于能源安全转型
，海外大储 、户储需求旺盛。

　　药明康德获得光大证券
、开源证券、西部证券 、平安证券4家券商推荐
。西部证券认为，公司二季度业绩增长强劲 ，全年指引持续上调。光大证券表示
，公司TIDES（多肽/寡核苷酸）业务在手订单强劲，成长确定性高 。

　　除上述标的外 ，紫金矿业
、西部矿业、淮北矿业 、美的集团
、石头科技、华泰证券 、天孚通信等均获得2家以上券商共同推荐
。

　　8月券商金股收益排名出炉

　　东吴证券夺冠

　　每市App数据显示
，8月券商金股组合收益排名中，东吴证券月度金股以15.25%的收益率位居榜首 ，开源证券月度金股以14.74%紧随其后
，中航证券月度金股以13.67%位列第三。招商证券、国海证券
、长江证券分列第四至第六位，华龙证券、中信建投 、平安证券
、华源证券也跻身前十 。

　　个股方面 ，华源证券推荐的海鸥股份8月累计涨幅高达118.83%
，在8月券商金股中排在首位
。海鸥股份主营各类冷却塔的研发制造与安装，下游客户集中在石化化工、火电领域。8月股价大涨主要受液冷服务器概念股持续升温带动 ，市场将其归入“液冷概念
”炒作 。

　　中航证券推荐的九州一轨8月涨幅超过70%
。此前中航证券研报指出，九州一轨作为轨交减振龙头
，通过外延并购进军硅光及半导体上游高景气赛道，打开成长空间；银河证券推荐的沃特股份8月涨幅超过60% ，该股在8月27日至31日期间
，连收3个涨停板。

　　券商展望9月：震荡中把握结构性机会

　　展望9月，华安证券认为 ，外部仍是市场核心矛盾所在
，虽有扰动但将平稳过渡，国内韧性十足提供下行支撑 ，预计市场整体将呈震荡运行态势 。财信证券认为
，9月市场大盘可能以震荡向上为主，方向上或呈现多点开花态势
。

　　配置策略上 ，多家机构建议维持攻守兼备。有机构认为
，市场有反弹空间，AI领域关注国产链 。在风格快速轮动阶段 ，机会或将更多体现为具备业绩支撑品种的估值修复。

　　中泰证券认为，AI方向的长期产业趋势仍在演进
，随着美债利率风险缓释，以AI为代表的科技股有望反弹；但短期海外可能缺乏新的商业化叙事 ，相比之下国产链更优
。非AI方向建议关注出口（电力设备 、化工）和厄尔尼诺受益方向（农林牧渔
、家电）。

　　中原证券认为
，9月将进入产业政策密集落地期，建议围绕半导体国产替代、算力基础设施等方向布局；同时可关注周期资源品（如化工 、有色金属）在美元走弱与供给约束双轮驱动下的机会 ，以及工业机械细分领域等结构性机会 。底仓配置方面
，红利资产仍具备持有价值
。在资产荒格局未改的背景下，红利策略的配置性价比依然突出。